Efficient-Market Hypothesis (Hipotesis Pasar Efisien)
In finance, the efficient-market hypothesis (EMH) asserts that financial markets are "informationally efficient". The weak version of EMH suppose that prices on traded assets (e.g., stocks, bonds, or property) already reflect all past publicly available information. The semi-strong version supposes that prices reflect all publicly available information and instantly change to reflect new information. The strong version supposes that market reflects even hidden/inside information. There is some disputed evidence to suggest that the weak and semi-strong versions are valid while there is powerful evidence against the strong version. Therefore, according to theory, it is improbable to consistently outperform the market by using any information that the market already has, except through inside trading. Information or news in the EMH is defined as anything that may affect prices that is unknowable in the present and thus appears randomly in the future. The hypothesis has been attacked by critics who blame the belief in rational markets for much of the financial crisis of 2007–2010,[1][2] with noted financial journalist Roger Lowenstein declaring "The upside of the current Great Recession is that it could drive a stake through the heart of the academic nostrum known as the efficient-market hypothesis."[3]
Dalam keuangan, hipotesis pasar efisien (EMH) menegaskan bahwa pasar keuangan adalah "informationally efisien". Versi yang lemah EMH anggaplah bahwa harga pada aset yang diperdagangkan (misalnya, saham, obligasi, atau properti) sudah mencerminkan semua informasi yang tersedia secara publik masa lalu. Semi-versi kuat mengandaikan bahwa harga mencerminkan semua informasi yang tersedia secara publik dan langsung berubah untuk mencerminkan informasi baru. Versi yang kuat mencerminkan pasar beranggapan bahwa bahkan tersembunyi / informasi dari dalam. Ada beberapa diperdebatkan bukti yang menunjukkan bahwa yang lemah dan versi semi-kuat adalah sah selama masih ada bukti kuat terhadap versi yang kuat. Oleh karena itu, menurut teori, adalah mustahil untuk secara konsisten mengungguli pasar dengan menggunakan informasi apapun yang sudah memiliki pasar, kecuali melalui perdagangan dalam. Informasi atau berita di EMH didefinisikan sebagai sesuatu yang dapat mempengaruhi harga yang diketahui pada saat ini dan dengan demikian muncul secara acak di masa depan. Hipotesis telah diserang oleh para kritikus yang menyalahkan kepercayaan pada pasar rasional untuk sebagian besar krisis keuangan 2007-2010, [1] [2] dengan mencatat jurnalis keuangan Roger Lowenstein menyatakan "Sisi baik dari resesi Agung saat ini adalah bahwa hal itu bisa mengemudikan saham melalui jantung jamu-jamu akademis dikenal sebagai hipotesis pasar efisien. "[3]
Dalam keuangan, hipotesis pasar efisien (EMH) menegaskan bahwa pasar keuangan adalah "informationally efisien". Versi yang lemah EMH anggaplah bahwa harga pada aset yang diperdagangkan (misalnya, saham, obligasi, atau properti) sudah mencerminkan semua informasi yang tersedia secara publik masa lalu. Semi-versi kuat mengandaikan bahwa harga mencerminkan semua informasi yang tersedia secara publik dan langsung berubah untuk mencerminkan informasi baru. Versi yang kuat mencerminkan pasar beranggapan bahwa bahkan tersembunyi / informasi dari dalam. Ada beberapa diperdebatkan bukti yang menunjukkan bahwa yang lemah dan versi semi-kuat adalah sah selama masih ada bukti kuat terhadap versi yang kuat. Oleh karena itu, menurut teori, adalah mustahil untuk secara konsisten mengungguli pasar dengan menggunakan informasi apapun yang sudah memiliki pasar, kecuali melalui perdagangan dalam. Informasi atau berita di EMH didefinisikan sebagai sesuatu yang dapat mempengaruhi harga yang diketahui pada saat ini dan dengan demikian muncul secara acak di masa depan. Hipotesis telah diserang oleh para kritikus yang menyalahkan kepercayaan pada pasar rasional untuk sebagian besar krisis keuangan 2007-2010, [1] [2] dengan mencatat jurnalis keuangan Roger Lowenstein menyatakan "Sisi baik dari resesi Agung saat ini adalah bahwa hal itu bisa mengemudikan saham melalui jantung jamu-jamu akademis dikenal sebagai hipotesis pasar efisien. "[3]
Comments
Post a Comment